营收超35亿！三棵树2018年净利润增长26.43%

慧正资讯：4月23日，三棵树发布2018年年度报告。报告显示，2018年三棵树营业收入为35.84亿元，较上年同期增长36.82%；归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，较上年同期增长26.43%。

主要会计数据：

三棵树表示，2018 年营业收入较上年同期增长 36.82%，主要系公司主营涂料业务增长；2018 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 30.00%，主要系公司营业收入的增长带来营业利润的增加；2018 年末总资产较上年末增长 51.53%，主要系公司经营规模不断扩大。

2018年，三棵树营业收入为35.84亿元，其中，主营业务营业收入为34.69亿元，较上年同期增加 34.82%。

主营业务情况：

对于主要业务情况，三棵树表示：

1、公司 2018 年主营业务收入较上年同期增加 34.82%，主要系工程墙面漆、基材和辅材、家装墙面漆销售收入较上年分别增长了 54.67%、48.01%，12.88%。

2、工程墙面漆销售收入较上年同期增长 54.67%，主要系公司持续加大对地产行业客户的营销力度，工程墙面漆销售收入继续保持较高幅度增长。基材与辅材类产品销售收入较上年同期增长 48.01%，主要系腻子、辅助材料、接缝大师、界面剂等产品的市场开拓力度加大，销售收入出现较高幅度增长。装饰施工销售收入较上年同期增长 162.71%，主要系部分地产公司要求提供销售施工一体化服务，销售收入随着业务的拓展而提高。

3、2018 年公司华南、西南、东北、华东销售收入较上年同期分别增长 56.65%、51.68%、49.36%、37.63%，主要系随着公司在该地区的市场开拓力度不断加强，市场份额逐步提升，销售收入也随之提升。

4、为更准确的反映不同类型产品的数据变化，2018 年三棵树将精细化工重分类为家装墙面漆、工程墙面漆、家装木器漆、工业木器漆、胶黏剂、基材和辅材，2017 年数据同口径调整。其中胶黏剂由原万能胶（部分产品）、白胶（全部）、其他类别（部分产品）重分类形成；基材和辅材由家装墙面漆、工程墙面漆、家装木器漆、工业木器漆、万能胶、其他类别中的部分产品（主要为腻子、接缝大师、界面剂、固化剂、树脂等辅助墙面材料）重分类形成。

公司主营业务收入产销情况：

2018年，三棵树家装墙面漆生产量为104,554.93吨，销售量为104,752.33吨，库存量为1,432.00吨，较上年同期分别增加18.78%、14.34 %、-5.08%；工程墙面漆生产量为344,542.87吨，销售量为335,322.58吨，库存量为5,020.31吨，较上年同期分别增加65.32%、 61.28%、 2.97%；家装木器漆生产量为6,220.19吨，销售量为6,394.24吨，库存量为250.49吨，较上年同期分别减少33.87%、31.93 %、29.82%；工业木器漆生产量为6,584.79吨，销售量为6,393.08吨，库存量为303.42吨，较上年同期分别增加-9.86 %、-10.47%、34.83%；胶黏剂生产量为20,193.13吨，销售量为22,907.10吨，库存量为592.11吨，较上年同期分别增加0.11%、1.89%、162.25%。

三棵树表示，由于销售情况好于预期及公司产成品库存管理水平提升等因素影响，家装墙面漆、家装木器漆期末库存较上年同期库存量下降较多。受春节放假、设备检修及技改停产等因素影响，公司根据次年 1-3 月销售预算做好工程墙面漆、工业木器漆库存，以满足停产期间客户需求。此外，受天气、运输新政等因素影响，部分客户年内采购商品未能在报告期末送达签收，部分在途商品计入存货。

产能与开工情况：

随产品品类及市场规模进一步扩大，为了缓解产能不足的影响，2018 年三棵树对四川生产基地部分车间进行了产能升级和技术改造，其中墙面涂料产能由 2017 年的 14.07 万吨/年增加至 33 万吨/年；2018 年完成河南生产基地 300 万个/年制罐项目建设，并对部分车间进行产能升级和技术改造其中培训涂料产能由 2017 年 7 万吨/年增加至 13.9 万吨/年。

主要原材料的基本情况：

三棵树的采购模式为自主采购，在原材料成本的压力，大多涂料企业对经营成本的把控更为严格。在原材料价格上涨的情况下，三棵树主要原材料如乳液、钛白粉、颜填料、助剂等采购价格同比下降，也导致企业营业成本下降。

2018年，三棵树家装墙面漆平均单位售价为7.61元/公斤，较上期增长-0.10元/公斤，较上期增长-1.30%。工程墙面漆平均单位售价5.25元/公斤，较上期增长-0.22元/公斤，较上期增长-4.02%，这是由于随着工程精装修趋势的来临，工程墙面漆中内墙漆占比逐步提高，结构性拉低了工程墙面漆的单位售价。家装木器漆平均单位售价22.46元/公斤， 较上期增长1.11元/公斤，较上期增长5.20%，这是由于终端客户对绿色、环保、健康的追求，消费结构进一步升级，使得公司于 2018 年继续优化产品体系，导致产品销售结构发生变化。同时，为应对上游原材料的涨价压力，公司于 2018 年对部分家装木器漆产品线进行了一定幅度的策略性涨价。

同日，三棵树还发布了其2019 年第一季度报告。季报显示，三棵树一季度营业收入为6.31亿元，同比增长62.22%；归属于上市公司股东的净利润为-191.95万元。

主要财务数据：

三棵树表示，报告期内，公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润上升，主要系公司主营涂料业务增长及自 2019 年 2 月起，广州大禹防漏技术开发有限公司（以下简称“大禹防漏”）纳入公司合并报表范围所致。相应加权平均净资产收益率、基本每股收益以及稀释每股收益均有所增长。

2019年1-3月公司营业收入为63,084.46万元，其中主营业务收入为61,070.41万元，其他业务收入为 2,014.05 万元。

公司主要产品产销情况如下：

三棵树表示，2019 年，公司将持续坚持以用户为中心，持续推进新文化和新战略落地，以“赋能、多能、效能”为核心，不断变革创新，向服务型、共享型、专业型的集团化组织升级。公司将深耕战略地产，进行专卖店及新零售模式的升级、智慧门店的探索实践，继续提炼“马上住”平台化经营的商业模式，利用技术驱动服务高速发展；进一步推进安徽明光、四川三棵树三期项目的投产使用及河北博野、莆田秀屿生产基地的建设，促进产能分布的持续优化，完善公司供应链在全国的布局，提升供应链服务水平；围绕极致量化产品指标进行产品开发和升级优化，以打造极致健康产品、产品一站式为核心，推动产品研发创新，完善公司“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”绿色建材一站式集成系统；加强品牌管理和用户研究，依托公司社会责任管理平台，倡导“敬天爱人”的 CSR 理念，持续推进“美丽乡村建设”等精准扶贫活动，建立绿色公益品牌；深化共创共享自驱型机制，构建共创共享共赢的生态共生林，实现生生不息的高速增长。