逾300亿增量资金集结候场 氟化工国产替代机会来临

慧正资讯：逾300亿增量资金集结候场，标普道琼斯指数将公布纳入A股的具体名单

据报道，9月6日美股收市后（北京时间9月7日凌晨4点后），标普道琼斯指数公布纳入A股的具体名单。根据招商证券的测算，9月23日，标普道琼斯纳入A股将为A股带来11亿美元的被动增量资金。

值得注意的是，同日富时罗素提升A股纳入因子生效，也将为A股带来40亿美元的被动增量资金，两者合计共带来51亿美元的被动增量资金，以人民币兑美元7：1来算，也即357亿元。

或就进一步提升纳入因子征询意见

在以25%的纳入因子纳入A股之后，何时再将纳入因子提升至更高？

标普道琼斯全球股票指数高级总监Michael Orzano表示，最早要等到A股纳入实施完成之后(9月23日)，标普道琼斯指数才会考虑就“提升纳入因子”征询意见，目前还没有时间表。而是否向市场参与者征询意见进一步提升纳入因子，将取决于A股的市场准入是否得以进一步改善等因素。

Michael Orzano介绍，在前期的征询意见中，市场参与者认为，海外投资者参与A股市场交易存在一定的挑战。例如，A股较短的交收周期为海外投资者参与A股交易带来一定的操作风险；香港市场和A股市场假期不一致，给通过陆股通投资A股的投资者带来一定的不便；A股衍生工具相对缺乏，海外投资者投资A股时缺少对冲工具等。

Michael Orzano认为，外资持股上限从长期来看是限制外资参与A股投资的因素，但是中期来看，这个比例上限并未形成对外资参与A股投资的障碍。问题虽然存在，但“并不是说这些问题都解决了，我们才会考虑进一步提升A股纳入因子。这些都是相关因素。但是没有哪一项因素可以决定我们是否提升A股纳入因子”， Michael Orzano说。

投资策略：三星使用我国产氟化氢，氟化工板块闻“风”起舞，国产替代的机会来了

9月5日消息，三星电子和SK海力士寻找日产氟化氢替代材料的工作比预期进展顺利，预计到年底前后，可以完全替代日本产品。SK海力士计划尽快对韩国国内企业生产的氟化氢进行试用。据悉，SK海力士设在中国无锡的半导体工厂已经完全使用中国生产的氟化氢取代了日本产品。

9月6日午后，氟化工板块强势回归，截至收盘，昊华科技涨停、中欣氟材、多氟多、三爱富、三美股份等跟涨。

中泰证券表示，国家重视原料萤石开采，不断提高行业准入门槛，供应持续收紧；氟化工产业链有望长期景气上行，利好布局萤石原料企业。

日本对韩限制高纯电子化学品的出口，有望推动国内高等级电子级氢氟酸发展，帮助国内企业进入全球半导体化学供应链。

目前国内电子级氢氟酸产能24万吨左右，主要在中低端领域。高等级的电子级氢氟酸生产技术门槛高，目前国内具有G4（UP-SS）及以上等级的装置仅三家，包括已经投产的多氟多和滨化股份以及在建的湖北兴力。目前多氟多产品已经进入美、韩供应链，年供应3000吨。

中信证券认为，日韩相关产品贸易趋紧将对行业电子级氢氟酸产品市场拓展形成有利契机，预计国内相关企业后续将受益于日本出口限制带来的部分转单，能够助力稳定下游客户。

滨化集团电子级氢氟酸成功拿到部分韩国半导体厂商的批量订单

此前，据电子化工新材料产业联盟官方微信7月16日消息，为应对日本对韩国半导体材料的出口限制，SK海力士已经开始测试从中国进口的氟化氢材料，同时三星最近也从西安大规模订购了高纯度氟化氢。

滨化集团电子级氢氟酸已成功拿到部分韩国半导体厂商的批量订单，此次滨化集团经过多批次的样品检测和小批量试验后，最终与韩国企业建立正式合作伙伴关系。