【特别策划】化工 尚暖！

慧正资讯：炼油到化工，正在进行一场接力，谁会中途掉棒？与炼油行业冬天的凛冽相比，化工行业算是经历了一场暖冬。

中国石油和化学工业联合会分析认为，2019年前三季度，我国化学工业效益底部震荡，但利润下降的势头趋缓。

数据显示，2019年1-9月，国内化工行业规模以上企业23184家，实现利润总额3070.2亿元，同比下降13.0%。虽然降幅较前8月扩大了0.2个百分点，但化工业利润占石油和化工行业利润总额的58.1%，比上年同期占比上升2个百分点。

同期，国内主要化学品市场价格总水平震荡走低，同比跌幅扩大。

中国石油集团经济技术研究院石油市场研究所研究员、工程师高振宇指出：“化工产品价格降幅较大是化工利润同比下降的主要原因。对160种化工品价格的监测数据显示，2019年1-9月，降幅在-20%~0区间的化工品97个，占比60.6%；降幅在-40%~-20%区间的化工品40个，占比25%；降幅超过-40%的化工品6个，占比3.8%。价格上涨的化工品仅17个，占比10.6%。”

另外，经济下行及诸多因素的综合影响给行业发展带来压力，也在一定程度上造成盈利水平下降。

“2019年，化工行业市场压力较大，化工产品市场价格下降。中美贸易战对行业的直接影响总体不是很大，但众多因素交织在一起，共同造成了化工业利润下降，整个化工市场稳中有压。”中国石油和化学工业联合会有关专家指出。

中美之战影响微现

广西防城港是我国最大的磷酸加工出口基地。但在近两年，这里的磷酸工厂停业较多。

据了解，主要原因是这些厂子原来不少都是生产出口到美国去的磷酸产品。因为关税提高了，出口成本明显增加，令企业无法承担。

据介绍，当关税为10%的时候，一些国内的化工产品出口企业和国外客户商量着共同承担，如对半分各自承担5%。但关税加至25%时，一些国外客户明显不愿意继续了。他们表示，除非我国的供货方承担更多一些份额的关税，否则不想进口我国的产品。

在中美贸易战开战伊始，行业专家表示，贸易战对国内石化行业的影响短期可忽略，但中长期影响会显现。

以2019年5月10日美方发布的一份涉及6031项产品2000亿美元的中国输美商品制裁清单为例。此份清单涉及包括半导体、化学品、药品、电机电器设备等高端制造行业和木制品等低端制造业产品以及食品、家具等消费品，占2017年中国向美国出口商品总额的38%~46%。美国方面宣布上述产品关税从10%上调至25%。

“2000亿美元的征税产品清单涉及石油石化产品18.5亿美元，不到总量的1%,也就是说对我国化工行业的直接影响并不显著。”某业内专家表示。

那么，如今中美贸易战持续发酵，对我国化工业的影响是否到了不可忽略的时候了？

数据显示，石化全行业去年前9个月的进口额下降了2.2%。其中，对美同比下降41.8%。另外，全行业出口额同比下降1.1%，对美同比下降16.8%。“这算是一个比较大幅的下降，特别是对美进口。”祝昉表示。

虽然化工对外贸易状况已现不利，但专家认为这是可以承受的。

“目前来看，国内石化化工贸易还是逆差。”上述专家表示，“化工品出口占国内石化行业营业收入的10%左右，整个总量不算太大。而且，在这10%中，出口到美国的也仅占一小部分。”

不过，虽然中美贸易战对我国化工行业上游的直接影响甚微，但对下游的影响正在显现出来。

如前所述2000亿美元的征税产品清单，虽然只影响18.5亿美元的石油石化产品，但这不包含下游涉及的200多万吨约100多亿美元的塑料、橡胶制品和纤维产品。上述专家介绍说：“未来，估计纺织、建材和炼油业，都会减少出口。”

据了解，为应对中美贸易战，一些化工企业正在考虑把产能转移到国外去。这样不仅可以规避加征关税的不利影响，而且可以维系住原有客户。

北京时间2019年12月13日晚间，好消息传来。随着中美双方达成第一阶段协议，美方已经承诺将取消部分对华拟加征和已加征的关税，并且会加大对中国输美产品关税豁免的力度，推动加征关税从上升趋势转向下降趋势。相应地，中国表示将考虑不实施原定12月15日生效的拟对美方进口产品加征关税的措施。

价格下降稳中有压

乙二醇是一种广泛应用于纺织、烟草等行业的有机化学原料。

据金联创分析，由于2018年国内新增乙二醇产能200多万吨，导致2019年上半年的市场价格呈单边下跌走势，基本维持在5000元~5200元/吨区间。2019年5月初，乙二醇一度跌至4500元/吨以下；在工厂实施了一系列检修降负转产措施后，8月中下旬价格成功突破4500元/吨。此后，由于中美贸易战升级，上涨行情受到遏制。9月，沙特阿美油田遭袭致使市场价格重新上涨，最高至5500元/吨。随着沙特油田遭袭炒作的降温，9月底乙二醇的市场价格下降，维持在5100元/吨附近。

“去年前三季度，在国内主要化学品中，有机化学原料和合成材料的价格同比下降得最为明显。”石化联合会专家表示。

数据显示，2019年9月，乙二醇（优等品）均价4880元/吨，同比跌幅32.7%，而2018年同期均价一度达到7250元/吨；乙烯（东北亚）同比下跌34.1%；丙烯同比下跌21.8%；纯苯同比下跌20.4%；甲醇同比下跌38.8%。

哪些因素导致主要化学品市场价格下跌，带动化工品制造业利润下降？

专家分析认为，主要有以下五个方面的原因。

第一，全球经济活动放缓，导致消费终端对原材料需求增长放缓；第二，市场对经济增长的预期较为悲观，压缩了下游囤货的积极性；第三，全球贸易环境恶化，贸易摩擦增多，贸易增速放缓；第四，环保治理对行业供给面产生影响；最后，恒力石化等新增产能加快投放给供应面带来较大压力。

尽管主要化学品价格总水平震荡走低，但2019年1-9月，主要化学品总产量和化学工业增加值保持同比增长，增幅均达到4.2%。

“化学工业增加值同比上升，显示化学工业发展是平稳的，只不过稳中有压。”石化联合会专家指出，“稳，是很明显的，表现在生产增速高于2018年。整个石化行业也是如此。”

截至2019年9月末，化工行业增加值同比增长4.1%，虽然低于全国规模工业增加值1.5个百分点，但比上年同期提高了0.1个百分点。

高端化学品稀缺，大宗同质化产品过剩，一直是我国化工业发展的主要掣肘。为解决这一问题，近年来行业进行了产业结构的长期调整。

但在中国石油和化学工业联合会信息与市场部主任祝昉看来，仍然道阻且长。

“我国企业最擅长的是把一样的产品做到极致，做到最后让大家没有利润可挣了。国内石化行业现在产能过剩比较明显，甚至一些传统资源类产品和新材料产品也有产能过剩的苗头。”他说，“我国化工企业仍需要提高产品质量和差异化水平，增强核心竞争力。”

2019年3月21日，江苏盐城市响水生态化工园区内一化工厂爆炸导致整个园区被关闭。之后，启动了一场全国范围的化工园区整治行动，并由此引发了业内外对化工行业和企业命运前途和经营效益的担忧。

那么，化工行业和企业面临的发展环境如何？

石化联合会专家指出，虽然发展形势较为严峻，但行业发展已趋于正常和稳定。“比起前两年，安全环保治理对企业的影响已经有所下降。经过整顿治理后，留下来的企业都是安全环保达标的。”

油化结合逐步转型

虽然2019年1-9月，基础化学原料制造利润和合成材料制造利润分别下降28.7%和15.1%，但主要化学品总产量增幅4.2%。尽管主要化学品总产量增幅回落了0.6个百分点，对比同期成品油产量（汽、煤、柴油合计）2.67亿吨，同比下降0.7%，“说明一些化学品的生产仍然热度不减，如1-10月，国内乙烯产量增长7%，增速提高5.1个百分点。”石化联合会专家如是指出。

2019年10月23日，恒力石化发布财报显示，前三季度公司实现营收763.29亿元，同比增长74.14%；净利润68.17亿元，同比增长86.64%。这份亮眼的业绩来源于今年5月投产的恒力2000万吨/年炼化一体化项目。

“恒力炼化项目依托装置规模、全面配套、技术等优势，炼油成本大幅降低，再叠加其完整的一体化产业链‘油头化尾’，将每一滴油都吃干榨净，获取完整产业链利润，较传统燃油型炼厂优势明显，其所产成品对传统地炼油品以及其他化工品市场将呈现碾压之势。”金联创能源资深分析师刘霞如是分析。

当前的一个共同的趋势是全球化工产品需求增长高于全球GDP的增长速度。而且，从全球范围看，对化工产品需求的增长比油品要快。

中石油经济技术研究院石油市场研究所研究员、工程师费华伟指出：“炼油企业要加快从炼油向化工转型。尽管去年化工领域需求增速同比出现一定程度的下滑，但仍远超成品油。其中，合成树脂等领域的需求增速还保持着较快增长，尤其一些精细化工和比较热门的产品。这也是未来的大趋势。”

在这样的趋势下，不管是改扩建还是新上项目，石化企业都瞄准了炼化一体化，目标是油头化尾的完美结合。

2019年9月，大庆石化新建120万吨/年连续重整装置完成土建基础施工，正在进行钢结构和设备安装作业。

2019年9月25日，中国石化最大的在建炼化一体化项目中科炼化1000万吨/年常减压装置核心设备减压塔“穿衣戴帽”施工按期完成，顺利实现减压塔一次成功吊装就位。

2019年建厂40周年的洛阳石化，也在积极谋划由“燃油型”炼厂向“化工型”炼厂的转型，依托炼油发展化工，逐步从单一的燃料型炼厂发展成为炼化一体化企业。

油化结合，逐步转型。我国炼化产业发展方向已定，而且影响深远。

专家指出，虽然向化工转型的炼厂会逐渐增加，但炼厂转型是一个渐进的过程，需要相当长的一段时间，不能一蹴而就地“弃油向化”。

“未来，国内石化行业产能格局可能会有一个调整。”石化联合会专家指出，“随着炼厂增加化学品生产，降低成品油产量，将给整个市场的供需带来很大影响。”

招金期货分析师高健认为，国内炼油行业的整体效益会呈现两极分化的格局。大型一体化的炼油项目竞争力非常强，整体效益相对于中小炼油企业而言有明显的竞争优势。未来，效益会愈发向国有企业以及大型民营炼化企业集中。对于中小型民营炼油企业而言，传统的炼油板块会持续面临效益不佳甚至亏损的压力。

2019年8月19日，山东裕龙岛炼化一体化项目（一期）环境影响评价举行第一次公示。该项目是我国第5套大型炼化项目，远期规划6000万吨/年，建成后将是山东最大的炼化项目。2020年，还将有一批大炼化项目投产。

落后产能陆续退场，新增优势和高端项目集结，炼化产业竞争的压力陡然升级。