三棵树拟非公开发行A股股票 募集资金总额不超过4亿元

慧正资讯：4月13日，三棵树发布公告称，为贯彻实施公司整体发展战略，做强做优公司主业，进一步提升公司核心竞争力，拟通过非公开发行A股股票的方式募集资金总额不超过4亿元。

三棵树本次募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金，不涉及投资项目报批事项。

公告显示，三棵树本次非公开发行股票的认购价格为69.04元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的 80%。三棵树本次非公开发行的股票数量不超过5,793,742股（含本数），并以中国证监会核准的发行数量为准。

本次非公开发行A股股票的发行对象为三棵树控股股东、实际控制人洪杰。截至本预案公告日，洪杰直接持有公司122,861,528股股票，占三棵树股本总额比例为 65.97%，并担任公司董事长、法定代表人，为公司关联方。

本次发行后，洪杰持有三棵树的股份比例将会进一步提高，仍为三棵树的控股股东及实际控制人。

三棵树在公告中指出，公司通过本次非公开发行募集资金，一方面可有效降低公司的资产负债率，从而优化公司财务结构，增强公司抗风险能力；另一方面，有利于满足公司经营规模日益扩大带来的资金需求，符合公司及全体股东的利益。

优化财务结构，增强抗风险能力

近年来，新增基础设施建设、新增地产投资、新房装修及存量房二次装修共同驱动公司业务快速发展，业务规模不断增长，三棵树的经营性负债水平及资产负债率均有所增加。截至2017年末、2018年末和2019年末，公司资产负债率分别为46.44%、57.82%和 67.64%，略高于可比公司平均水平。

同时，截至2017年末、2018年末和2019年末，三棵树有息负债规模分别为0.9亿元、3.66亿元及11.13亿元，增长较快。三棵树在报告中表示，通过本次非公开发行项目补充流动资金，可有效降低公司的资产负债率，有利于提高公司偿债能力及资金实力，从而优化公司财务结构，增强公司抗风险能力。

满足经营规模日益扩大带来的资金需求

近年来，三棵树业务发展迅速，产销规模及营业收入规模均呈现快速增长态势，2017年、2018年和2019年，公司营业收入分别为 26.19亿元、35.84亿元和59.72亿元，同比增长率分别为34.45%、36.82%和66.64%；截至2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款及应收票据合计分别为5.77亿元、9.84亿元及19.25亿元。

伴随业务规模的持续增长，三棵树对流动资金的需求日益旺盛。三棵树在报告中表示，本次募集资金到位后，流动资金的补充将有效缓解公司发展的资金压力，提升公司经营效率，为公司营业规模的持续扩张奠定坚实基础。

三棵树指出，本次发行完成后，公司的总资产与净资产均将增加，公司资金实力进一步增强，可有效降低公司资产负债率和财务成本，提高公司财务的抗风险能力。本次发行完成后，由于净资产规模的上升，短期内公司净资产收益率将会受到一定影响，但从中长期来看，随着业务规模的不断增长，公司收入和利润水平将逐步上升，公司的盈利能力及盈利稳定性将不断增强。