沙特阿美计划发行80亿美元债券为巨额派息缺口融资

慧正资讯：11月19日，沙特阿美发行一笔债券，为750亿美元的派息缺口融资，这是该公司自去年4月以来首次重返债券市场。

此前原油价格暴跌导致第三季度利润下降了45％。这样一来，该公司就无法产生足够的现金来为其股东承诺的今年的支出（750亿美元）提供资金。几乎所有这些资金将流向沙特阿拉伯政府，沙特阿拉伯政府需要这笔钱来弥补不断扩大的预算赤字并支撑经济下滑。

去年，沙特阿美在首次发行欧洲债券时筹集了120亿美元，当时吸引了大约1000亿美元的认购。在原油价格下跌导致今年第三季度利润下降45%之后，该公司已无法产生足够的现金来支付投资者的支出。阿美公司的交易是今年以来新兴市场中最大的一笔交易。该公司出售了在3年，5年，10年，30年和50年内到期的债券。据知情人士称，投资者已下达超过500亿美元的定单。定价范围从最短票据的1.32％到50年期债券的3.65％不等。美国国债的点差在110个基点至大约200个基点之间。

据悉，基准布伦特原油今年已下跌近35％，至每桶约44美元，原因是冠状病毒大流行和封锁限制了对能源的需求。尽管如此，发达国家的收益率仍然很低，以至于投资者急于购买高评级的新兴市场资产，其中包括世界最大的石油公司阿美公司。该公司将于2029年到期的30亿美元债券的收益率已从2020年初的3.04％降至2.11％。这仅略高于沙特政府同等债券的利率。

因此，穆迪投资者服务公司对沙特阿美评级为A1。惠誉评级(FitchRatings)上周将沙特阿美的a级评级展望下调至负面，预计沙特阿美今明两年的自由现金流将为负面。