11亿欧元！PPG收购北欧涂料企业迪古里拉（Tikkurila ）

慧正资讯：12月18日消息，美国油漆和涂料公司PPG宣布已达成一项最终协议，PPG收购芬兰涂料巨头迪古里拉（Tikkurila）的所有已发行和流通股。根据收购要约，迪古里拉（Tikkurila）股东将以其所持每股迪古里拉（Tikkurila）股票的价格获得25欧元的现金，总交易价值约为11亿欧元，包括承担债务和现金。该交易预计将于2021年第二季度完成，但需遵守惯例成交条件。

PPG董事长兼首席执行官Michael McGarry表示：“ PPG和迪古里拉（Tikkurila）的组合在地理上和从装饰品牌的角度来看都是非常互补的。我们很钦佩迪古里拉（Tikkurila）在北欧和东欧国家建立非常强大的装饰品牌和产品的悠久历史。”

“通过将迪古里拉（Tikkurila）的高质量和环保装饰产品以及在这些国家的分销能力与PPG备受推崇的工业和防护涂料业务结合在一起，我们将能够为客户提供更多的涂料产品选择。此外，合并将提供新的交叉销售机会，员工增长机会以及新细分市场和客户的产品解决方案。我们期待着欢迎迪古里拉（Tikkurila）团队加入PPG，并与他们一起推动未来的增长。”McGarry总结道。

迪古里拉（Tikkurila）成立于1862年，总部位于芬兰万塔。该公司是装饰涂料的领先生产商和分销商，在11个国家/地区开展业务，其收入的80％以上来自芬兰，瑞典，俄罗斯，波兰和波罗的海国家。其优质品牌包括Tikkurila，ALCRO和Beckers。此外，迪古里拉（Tikkurila）的工业涂料业务还参与了木材和保护涂料的最终用途领域。该公司在全球拥有约2700名员工，2019年报告的销售额约为5.64亿欧元。

“在过去三年中，我们的策略取得了明显的转变，并取得了重大进展。与PPG联手可以通过获得新技术和资源来帮助我们进一步加速发展。我们期待与PPG携手合作，共创更加辉煌的明天。”迪古里拉（Tikkurila）首席执行官Elisa Markula说。

PJT Partners LP担任PPG的财务顾问，Wachtell，Lipton，Rosen＆Katz和DLA Piper Finland Attorneys Ltd担任PPG的法律顾问。

根据协议条款，PPG和迪古里拉（Tikkurila）已于2020年12月18日签订了合并协议，据此，PPG将对公司或其任何子公司未持有的所有公司已发行和流通在外的股份提出自愿性建议公开现金要约收购“投标要约”。在要约中，将向公司股东提供每股要约中有效投标的每股25欧元的现金报价，并可能根据“报价”一节所述进行可能的调整。收购要约对公司总股本的估值约为11亿欧元。参与决策的迪古里拉（Tikkurila）公司董事会成员已一致决定建议公司股东接受要约。

收购要约宣布前的最后交易日2020年12月17日纳斯达克赫尔辛基有限公司的收盘价相比，PPG要约收购价溢价约66.2％；与收购要约宣布之日前三个月期间在纳斯达克赫尔辛基的股票的成交量加权平均交易价格相比，约占70.3％；与要约收购要约宣布之日之前的十二个月期间在纳斯达克赫尔辛基的股票的成交量加权平均交易价格相比，大约高出77.8％。

PPG在迪古里拉（Tikkurila）看到了巨大的价值和潜力，因此期望对迪古里拉（Tikkurila）的技术，基础设施和人员进行大量投资，并为迪古里拉（Tikkurila）提供PPG的全球多元化涂料，涂料和特种涂料产品的使用权，迪古里拉（Tikkurila）可以在其上建造和进一步加深与客户的关系，开发横向产品并访问其他地区。

迪古里拉（Tikkurila）的某些主要股东，即Oras Invest Oy，Varma Mutual Pension Insurance Company，Mandatum Life Insurance Company Limited和Kaleva Mutual Insurance Company，合计占公司约29.34％的股份和投票权，但须遵守某些习惯条件，不可撤销地接受投标要约。

迪古里拉（Tikkurila）董事会成员，代表迪古里拉（Tikkurila）独立成员的委员会主席Heikki Westerlund表示：“在过去的几年中，迪古里拉（Tikkurila）在提高其盈利能力和效率方面取得了非常良好的进步。董事会支持公司的愿景和战略，以继续实现盈利增长。但是，涂料行业的整合速度正在加快。董事会并未启动此程序，但由于已与我们联系，因此我们已根据《赫尔辛基收购守则》提供的框架对报价进行了分析。我们已经仔细考虑了要约人成为迪古里拉（Tikkurila）的良好和强大所有者的能力。迪古里拉（Tikkurila）可能会受益于PPG在研发，原材料采购和工业产品方面的长期专业知识。我们进一步考虑了作为大型实体一部分的人员的位置和未来的可能性，以及要约人遵循以下可持续性原则的策略。与这种观点相一致，并考虑到向股东提供的公平价格，董事会认为，该提议为迪古里拉（Tikkurila）及其股东提供了公平合理的选择。”

迪古里拉（Tikkurila）首席执行官Elisa Markula表示：“由于其明确的战略行动计划和致力于目标的人员，过去三年里，迪古里拉（Tikkurila）成功地扭转了局面，并显着提高了绩效。此外，我们增加了优质品牌的销量，提高了运营和商业卓越水平，并专注于所有运营的效率。迪古里拉（Tikkurila）是俄罗斯，瑞典，芬兰和波罗的海地区装饰涂料的领导者。我认为迪古里拉（Tikkurila）潜力巨大，我认为要约收购是我们取得良好进展的证据。”

迪古里拉（Tikkurila）的主要股东Oras Invest Oy首席执行官Annika Paasikivi表示：“多年来，我们一直支持迪古里拉（Tikkurila）作为北欧国家和东欧领先油漆和涂料公司的历程。PPG向迪古里拉（Tikkurila）董事会提出具体建议时，我们希望确保为迪古里拉（Tikkurila）及其股东提供最佳解决方案。我们对PPG发展迪古里拉（Tikkurila）使其成为一家更强大的公司的计划充满信心，并且经过认真考虑，已承诺按照我们20.01％的股份接受要约收购。现在一个成功的阶段即将结束，另一个成功的阶段即将开始，我们要对迪古里拉（Tikkurila）的人员，管理层和董事会深表谢意，感谢他们为公司的持续发展做出了长期的长期努力。我们还要感谢其他重要的所有者和投资者的良好合作。”

收购要约完成后，PPG期望将公司及其各个品牌定位为要约人向北欧和波罗的海地区，俄罗斯以及其他地区的平台。

PPG打算维持公司的形象，文化和芬兰价值观，包括致力于为所有利益相关者创造可持续价值，以及对当地社区和人民的各种投资。PPG预期将维持公司在芬兰的公司办事处以及在北欧地区的各种生产，分销和销售中心。此外，PPG打算继续投资于公司的员工，并有可能为公司的许多主要执行官提供更大的职责。

PPG将公司强大的分销能力视为一个平台，可以在其保护和船舶，修补漆和轻工业涂料业务中大幅增长要约人的许多传统产品，并扩大公司和要约人在该地区的合并业务。投标要约不会对公司的运营，资产，公司员工的职位或营业地点产生任何直接的重大影响。

资料显示，迪古里拉成立于1862年，总部位于芬兰万塔。该公司是装饰性涂料的生产商和分销商，在11个国家/地区开展业务，其收入的80％以上来自芬兰，瑞典，俄罗斯，波兰和波罗的海国家。旗下芬琳漆、蓓柯漆等品牌多年来深受芬兰乃至北欧市场消费者的喜爱。在全球拥有约2700名员工，2019年报告的销售额约为5.64亿欧元。经过十三年的发展，迪古里拉已成功在全国150多个城市布局500多家体验店。如今在全新的市场竞争环境中，迪古里拉也开启了全新的思考，在全新战略的指引下，持续巩固高端化的品牌领导地位。自2007年成功进入中国市场后，迪古里拉便把高品质的产品，高价值的服务带到了中国，同样得到了中国消费者的认可。在2020中国涂料品牌盛会上，迪古里拉凭借卓越的表现荣获2020涂料行业品牌盛会——水性工业漆影响力品牌。

此前，PPG公布2020年第三季度财报。财报内容显示，PPG实现净销售额约37亿美元，较上年同期下降约4%。销售价格同比提高1.3%。销售总量较上年同期下降约5%。销量下降反映了新冠病毒疫情持续对经济发展带来的不利影响。收购相关业务对销售额增长贡献不到1%，但年比同期汇率变动对销售额的影响几乎可以忽略不计。

2020年第三季度持续经营业务实现净利润4.42亿美元，相当于摊薄每股1. 86美元。调整后持续经营业务净利润为4.58亿美元，相当于摊薄每股1. 93美元。调整后净利润不包括与飓风防灾准备以及重组计划相关的1600万美元税后费用。2019年第三季度持续经营业务实现净利润3.66亿美元，相当于摊薄每股1.54美元，调整后持续经营业务净利润为3.96亿美元，相当于摊薄每股1.67美元。2020年第三季度调整前和调整后的有效税率均约为22%，而2019年第三季度调整前和调整后的有效税率均约为23%。

PPG（纽约证券交易所代码: PPG）逾135年来始终致力于为客户开发并提供值得信赖的油漆、涂料和特种材料产品。秉持奉献与创新精神，PPG帮助客户应对各类严峻挑战，共同推动行业进步。PPG公司总部设在美国匹兹堡市，其运营和研发机构遍布全球70多个国家，2019年公司全球净销售额达151亿美元。PPG为建筑、消费品、工业、交通运输等领域及其售后市场的客户提供高附加值产品和服务。