硅烷龙头江瀚新材完成股票配售 募资24亿网上申购超过150倍

慧正资讯，1月17日，湖北江瀚新材料股份有限公司（江瀚新材）完成首次公开发行股票的网下初步配售和网上中签结果公告。

江瀚新材与保荐机构中信证券，协商确定本次发行股份数量为66,666,667股。因网上初步有效申购倍数为4,088.43倍，超过150倍，江瀚新材和中信证券决定启动回拨机制，将本次发行股份的50.00%由网下回拨至网上。

网下最终发行数量为6,665,667股，约占本次发行总量的10.00%；网上最终发行数量为60,001,000股，约占本次发行总量90.00%。本次发行价格为人民币35.59元/股。

作为国内硅烷产品的重要供应商，江瀚新材于1月13日开请上交所主板申购。

江瀚新材主要产品为硅烷偶联剂和硅烷交联剂，包含十三大系列100多个品种。江瀚新材本次发行预计募集资金总额约24亿元，扣除发行费用后，将投资于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目、年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目、年产6万吨三氯氢硅项目、年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目、科研中心与办公中心建设项目以及补充流动资金。

江瀚新材聚焦功能性硅烷产品的研发、生产和销售。2019年、2020年、2021年和2022年1-6月的报告期内，江瀚新材营业收入分别为15.6亿元、13.63亿元、25.35亿元和18.49亿元，扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2.89亿元、2.84亿元、6.41亿元和59,743.21万元，综合毛利率分别为39.76%、33.91%、37.98%和43.72%，均保持较高水平，呈现出良好的盈利能力。

报告期内，江瀚新材主营业务收入分别为15.03亿元、13.60亿元、25.26亿元和18.42亿元，主营业务收入占营业收入的比重分别为99.80%、99.80%、99.62%和99.58%，公司产品优势明显，主营业务突出。

2020年，江瀚新材主营业务收入较2019年下降9.47%，主要系2020年上半年江瀚新材生产经营所在地湖北省荆州市受疫情影响较为严重，产品生产及销售受到较大阻碍，导致2020年收入下滑；2021年，江瀚新材生产经营全面恢复，产品销售正常。一方面，功能性硅烷应用广泛，受益于绿色轮胎、房地产竣工周期和复合材料等拉动，下游需求领域持续增长；另一方面，随着上游原材料价格上涨，江瀚新材相应提高产品售价，量价齐升推动2021年江瀚新材实现主营业务收入25.26亿元，较2020年增长85.67%。2022年1-6月，江瀚新材产品销售延续2021年的良好势头，实现主营业务收入18.42亿元。

江瀚新材产品下游应用领域众多，广泛销往全国各地及境外地区。报告期内，江瀚新材内外销业务均衡开展，境内业务主要集中在华东、东南、东北等区域，境外销售区域主要包括欧洲、亚洲、北美等地。报告期内，公司外销收入占比分别为51.12%、47.90%、55.95%和62.17%，

除2020年受疫情影响外，其他年份公司外销收入占比均略高于内销占比。报告期内，公司境外销售区域主要包括欧洲、亚洲、北美和南美等地区，主要国家包括法国、德国、英国、韩国、日本、美国、巴西等国家。各地区销售占比较为均衡，占比最高的欧洲地区占主营业务收入比例在25%左右。销售金额占比最高的国家为美国，占比在8%左右。

报告期内，江瀚新材综合毛利率分别为39.76%、33.91%、37.98%和43.72%，若剔除运费调整因素影响，则分别为39.76%、36.50%、42.38%和45.24%，整体保持在较高水平。剔除运费影响因素后总体毛利率变动原因如下：2020年，受疫情影响，江瀚新材下游市场整体需求减弱，江瀚新材为稳定产品销售，根据市场供需情况适当降低当年产品售价，导致当年综合毛利率较2019年下降。2021年和2022年1-6月，化工行业景气度提升，江瀚新材各主要产品呈现供不应求的市场情形。同时，在上游原材料价格涨幅明显的背景下，江瀚新材适时提高产品售价，使得综合毛利率上升。报告期各期，公司主营业务毛利率分别为39.81%、33.95%、38.11%和43.87%。

江瀚新材是国内规模最大的硅烷偶联剂研发和生产企业。经中国氟硅有机材料工业协会认定，2016-2021年公司硅烷偶联剂在国内市场占有率均为第一，在全球市场占有率排名第三。

江瀚新材是国家工信部授予的首批制造业单项冠军企业，获得工信部、省授予的“第一批制造业单项冠军示范(培育)企业”，“中国氟硅行业协会功能性硅烷产业示范基地”、“中国氟硅行业十大品牌”、“中国精细化工百强企业”、“中国氟硅行业领军企业”、“湖北省首批支柱产业细分领域隐形冠军示范企业”、“中国氟硅行业创新型企业”等称号，以及获得当今世界享有盛名的米其林轮胎公司颁发的“2019年度最佳供应商”、“2021年度米其林优秀供应商”和倍耐力轮胎公司颁发的“2012年度最佳供应商”等荣誉。公司高度重视研发投入，现设有的“湖北省功能性硅烷工程技术中心”和“湖北省企业技术中心”省级研发平台2个，以及与武汉大学有机硅化合物及材料教育部工程研究中心成立“功能性硅烷应用技术中心”校企合作研发平台1个。

江瀚新材计划通过三氯氢硅等募投项目建设，进一步向产业链上游延伸，同时扩充终端产品品类，加大市场覆盖力度，充分发挥公司已有品牌知名度和研发实力，实现技术升级和产业升级，加快科研成果落地转化。因此，公司未来的市场占有率有望得到进一步巩固和提升。