重大变化！国际石油公司再添一巨头

慧正资讯：4月12日报道，雪佛龙表示，将以330亿美元现金加股票的形式收购石油和天然气生产商阿纳达科石油公司。这笔交易将推动雪佛龙跻身全球三大石油巨头之列。这是多年来规模最大的一次合并交易之一。

阿纳达科石油公司是一家中型油气公司，在美国最热门的页岩油钻探地区拥有大规模业务。

据悉，本次交易也将是全球现代油气史上规模第八大交易，能源业上一次进行规模与此相当的交易是2016年通用电气以约324.2亿美元收购贝克休斯。1998年埃克森并购美孚交易仍然是能源史上最大的交易。

而对于雪佛龙自身来说，收购阿纳达科将显著增强雪佛龙的上游业务组合，并进一步加强其在大型页岩、致密气和深水和天然气资源盆地的领先地位。

雪佛龙称在美国，此次收购将在特拉华州盆地最具吸引力的地区开辟一条75英里宽的油气走廊。这将增强其作为美国领先页岩油生产商的资格。

该项交易还将提振雪佛龙在墨西哥湾现有的高利润上游资产，并为开发莫桑比克第一区天然气区块的一个新的大型液化天然气项目提供支持。

随着美国能源产量正在打破记录，雪佛龙押注美国页岩气和液化天然气的资金将增加一倍。该交易扩大了雪佛龙在美国能源产量激增的两个领域的优势地位。这两个领域是德克萨斯州西部和新墨西哥州的二叠纪盆地的页岩气领域以及液化天然气领域，同时这两个领域也正在帮助美国成为全球最大的能源出口国。

咨询公司伍德麦克兹的高级分析师罗伊·马丁说：“雪佛龙现在加入了'超级巨人'的行列 - 三巨头成为了四大巨头。”“这次收购使石油巨头的同行群体更加分化。埃克森美孚，雪佛龙，壳牌和BP石油公司现在都自成一派。”

雪佛龙未来油气产量仅次于埃森克美孚

阿纳达科截止去年年底的探明储量为14.7亿桶油当量，其中63%为液体，大约78%已开发。阿纳达科石油公司在美国特拉华州、丹佛和怀俄明州盆地的陆上资产占其上游产量的大部分，2018年第四季度，其平均日产量为45.7万桶。这笔交易使得雪佛龙公司的原油产量从第四升至第二，仅次于埃克森美孚。

同时，据伍德麦克兹称，基于阿纳达科公司去年的石油和天然气日产量为66.6万桶油当量，合并后的公司预计在美国的日产量将超过160万桶石油当量。同时，已获两家公司董事会批准的交易将使雪佛龙公司去年的油气日产量增至360万桶油当量。

因此，雪佛龙公司的产量将与壳牌公司争夺目前西方石油巨头中产量第二的位置。壳牌公司去年平均日产量为367万桶油当量，低于埃克森美孚公司的383万桶油当量。

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同时，业内普遍认为，雪佛龙此次的大手笔收购是雪佛龙看好美国石油和天然气产量飙升，力图扩大这家美国石油巨头在多产的二叠纪页岩盆地的领先地位，并深度优化深水和全球液化天然气投资组合。

雪佛龙公司董事长兼首席执行官Michael Wirth表示：“这笔交易为巩固雪佛龙实力奠定了基础。阿纳达科的优质资产，加上我们得天独厚的投资组合，加强了公司在二叠纪的领先地位和在墨西哥湾的深水能力，并将扩大我们的液化天然气业务。它为雪佛龙的运营优势创造了有吸引力的增长机会，并增强了我们对短期、高回报投资的承诺。这项交易将产生约20亿美元的预期年运行率协同效应，并在交易结束一年后增加自由现金流和收益。”

阿纳达科董事长兼首席执行官艾尔沃克表示： “雪佛龙和阿纳达科的战略组合将形成一个更强大、更好的公司，拥有世界一流的资产、人才和机会，相信雪佛龙的战略、规模和运营能力将进一步加速阿纳达科资产的价值。”

雪佛龙表示，此次收购将通过以每股65美元的价格收购阿纳达科所有流通股，基于周四收盘价，这一收购价格溢价38.9%。根据雪佛龙2019年4月11日的收盘价和协议条款，阿纳达科的股东将获得0.3869股雪佛龙股票和每股16.25美元的现金。这笔交易总价值为500亿美元。

雪佛龙还表示：公司在完成以330亿美元收购阿纳达科石油公司的交易计划后，将在2020-2022年剥离150亿-200亿美元资产。资产剥离所得资金用于偿还债务以及向股东返还现金。雪佛龙将因这桩交易承担150亿美元债务。 雪佛龙表示，完成这桩收购交易后，将把年度股票回购目标提高25%至50亿美元。

作为收购阿纳达科石油公司交易的一部分，雪佛龙将发行2亿股股票。该公司目前约有19亿股流通股。

可能在二叠纪盆地等油气高产地引发一波并购潮

业内人士普遍认为此次交易是行业中的一个变革性时刻。这笔交易将扩大美国第二大能源公司在美国页岩油和天然气生产、海上钻井和液化天然气出口方面的业务。并为雪佛龙提供了获得已探明储量可观、现金流强劲、与全球能源市场主要参与者建立伙伴关系的生产石油资产的渠道。这一交易，连同雪佛龙在和墨西哥湾开展的石油和天然气勘探活动，进一步巩固了其在国际能源市场上的地位。

当前油价不断小幅走强的的市场形势下，大中型公司正在融合了各自优势，巩固资产负债表；大型企业收购各种规模的公司，扩大资产基础，力求获得规模经济，提高现金流和市场地位，为即将到来的市场反弹做准备。

页岩油气的繁荣扭转了美国原油产量长期下降的趋势，并推动该国达到创纪录的每天1200万桶，超过了俄罗斯和沙特阿拉伯，美国现在也是液化天然气的第三大生产国，超冷天然气作为比煤更便宜、更清洁的发电替代能源，获得了创纪录的需求

当前全球石油巨头们正在转向页岩及其革命性的水力压裂技术，这比成本更高的海上和液化天然气项目成本更低，生产石油的速度也更快。

随着油气供应商拓展其在页岩油钻探领域的雄心，雪佛龙的交易可能在二叠纪盆地等油气高产地引发一波并购潮。

另一方面，一些投资者和行业高管也提出，雪佛龙的阿纳达科交易也给美国页岩生产商增添了勘探和销售的压力，或许美国其他页岩油气生产商也该考虑与大型公司合并。 由于阿纳达科是美国页岩油行业的领军者，其愿意将公司出售正说明美国页岩油生产商面临着包括日益高企的勘探和生产成本的重大挑战。