凯伦股份网上路演，带你了解一个真实的凯伦

慧正资讯：2019年12月18日上午，江苏凯伦建材股份有限公司（以下简称：凯伦股份）在全景▪路演天下举行配股发行网上路演。

会上，凯伦股份董事长钱林弟、凯伦股份董事兼财务总监季歆宇、凯伦股份副总经理兼董事会秘书栾承连针对投资者们提出的企业现状、企业面临的挑战以及对未来的发展战略等疑问进行一一解答。

凯伦股份成立于2011年7月，是一家集防水材料研发、制造、销售及施工服务于一体的防水企业，是国家高新技术企业，2017年10月26日，凯伦股份实现A股上市，成为中国建筑防水行业首家创业板上市公司。近年来，凯伦股份凭着差异性创新发展，在防水行业创下不凡的成绩，2019年前三季度营收增长66.43%，净利润增长74.88%，它的一路高歌猛进，每一步都走出了自己的精彩。

针对凯伦股份近年来不凡的成绩，投资者们纷纷抛出了“凯伦股份持续高增长的原因是什么”“凯伦股份在科研投入的情况如何”等疑问。对此，凯伦股份董事长钱林弟和凯伦股份董事、财务总监季歆宇作出了答复。

近几年，凯伦股份主营业务收入增长较快，其中防水卷材产品收入的增长最为突出，主要系公司近年来客户结构持续优化、销售网络进一步拓展、上市后公司品牌知名度大幅提升的综合影响。再者，凯伦股份业绩主要受下游工业民用建筑和基础设施建设领域的发展周期和经营状况、产品研发和持续创新能力、营销渠道建设的深度和广度、原材料价格的波动以及通过生产工艺优化、技术提升降低成本的能力以及季节性等六方面因素影响。

科学技术是第一生产力，创新是引领发展的第一动力。凯伦股份自成立之初就非常注重研发投入，投入大量资金及人力持续进行新产品研发、产品配方优化及生产工艺改进，2016年至2019年1-6月累计研发投入6,094.59万元，占同期累计营业收入比例为3.58%。目前，凯伦股份及子公司已取得专利116项，其中发明专利8项，实用新型专利108项。

同时凯伦股份设立了专门的研发部门，拥有多名具有丰富行业经验的核心技术人员和研发人员，并且对接多家科研院所，积极开展产学研合作，通过议定项目合作研发、技术交流、人才共同培养，强化了凯伦股份的研发优势。值得一提的是，凯伦股份与苏州防水研究院经大量的开创性研究以及配方优化实验后，率先在国内突破了高分子自粘胶膜生产及其应用技术难题，研制出MBP高分子自粘胶膜防水卷材产品，迅速得到了市场的认可，并成为凯伦股份的核心产品之一。此外，凯伦股份更是在这一领域的技术成果也得到了国家相关部门和行业的认可。

近年来，凯伦股份业绩在不断增长的同时，还持续加快全国市场布局。目前，凯伦股份已建成苏州和唐山生产基地，同时现在正加快推进湖北黄冈（即将投产）、四川南充、陕西咸阳三个生产基地、苏州高分子产业园、西北地区防水材料项目和广西贵港（12月11日已签约合同）的建设。对此，投资者们针对凯伦股份目前生产基地的建设情况提出了“为什么要建设黄冈生产基地”“黄冈生产基地建成后对公司有何意义”“凯伦股份现有产能情况及在建新增产能情况如何”等疑问。凯伦股份董事长钱林弟、凯伦股份副总经理董事会秘书栾承连和中天国富证券执行董事保荐代表人陈杰对投资者提出的疑问作出了答复。 

因凯伦股份改性沥青防水卷材生产线主要分布于江苏母公司及唐山凯伦，目前这一生产线现有产能已无法满足市场需求，根据公司发展情况，凯伦股份于2018年建设黄冈防水卷材生产基地项目。黄冈防水卷材生产基地的一期工程，建设规模为2条年产1,000万㎡高聚物改性沥青（有胎）防水卷材生产线、1条年产1,000万㎡自粘聚合物改性沥青（无胎）防水卷材生产线。投产当年生产负荷达到实际达产产量的30%，第二年达到70%，第三年达到100%。达产期年销售收入为37,815.38万元，生产期内年平均利润总额3,775.10万元，税后投资回收期为6.08年，项目获利能力较强，经济效益较高。黄冈生产基地的建成将提升沥青基卷材产品质量，弥补凯伦在中部地区市场服务能力的不足，扩大产能布局，有利于抓住市场机遇、提高市场占有率和竞争力，有效缓解公司业务快速增长对流动资金的需求，优化公司资本结构，进一步扩大市场覆盖范围，提升公司产品知名度。 

同时，苏州吴江七都高分子产业园的高分子设备已签订，预计2020年开始建设。四川南充的产业基地今年8月建设，预计2020年投产。目前凯伦股份沥青基防水卷材设计产能为5,000万平方米/年，高分子防水卷材设计产能为800万平方米/年，在建沥青基防水卷材设计产能为5,000万平方米/年。

凯伦股份的不凡成就，使得其在行业中的市场优势逐渐提高。因此投资者们提出了“凯伦股份在行业中的地位如何”“凯伦股份发展的竞争劣势有哪些”等疑惑，凯伦股份董事长钱林弟对此作出了答复。

凯伦股份通过准确的市场定位和差异化的产品策略迅速打开市场，获得了客户的广泛认可，确立了自身在高分子卷材和白色聚氨酯防水涂料细分市场领域的先进地位。凯伦通过高标准的厂房建设和生产装备以及环保设备投入，得到了行业协会的赞誉和同行的认可，是“促进防水行业健康发展产业联盟”13家发起单位之一。在凯伦注册成立的短短8年时间里，品牌知名度不断提升，先后获得“中国建筑防水行业知名品牌”“最具成长力企业”“江苏省著名商标”“质量提升示范企业”等称号。随着凯伦股份产品在全国应用范围越来越广其首倡的“融合防水”理念也越来越被客户所接受。凯伦股份登陆资本市场，公司的行业地位得到进一步巩固，在产品推广过程中，下游客户、政府相关部门和各相关行业协会对公司的关注度和认可度也进一步提升。简言之，凯伦股份拥有着首创“融合防水”理念，并应用于产品创新，产品和技术优势，品牌优势，研发优势，节能、环保优势以及地域优势等6大主要优势。

凯伦股份在不断扩大产能的同时也存在着一些市场劣势。（1）资金方面，近年来，随着凯伦股份业务快速扩张和公司全国生产基地布局的推进，对资金的需求逐步增大，资金紧张仍是公司经营扩张过程中面临的主要难题之一，导致公司资产负债率较高、财务费用支出较多。本次配股补充公司业务发展所需资金，提高公司净资产规模，降低公司资产负债率和财务风险，从而优化公司资本结构，增强公司的发展潜力。（2）高素质专业人才不足，随着公司规模的不断扩大，公司对研发、生产、销售、管理等方面的高素质专业人才的需求大幅上升。公司已经采取积极措施培养和引进高素质人才，但仍不能满足公司快速发展对高素质人才的需求，同时，培养和引进高素质人才是一个长期的过程，需要公司进行大量资金投入和人力资本投入。

此外，凯伦股份董事长钱林弟还透露出企业目前面临的两大挑战——行业中的无序竞争以及不断有企业通过并购、新建产能等方式跨界防水领域。

2019年对于防水行业而言是不平凡的一年。防水质保年限的升级、取消建筑防水卷材生产许可证、2020年取消“防水工”、北新建材三个月内火速收购三个区域防水龙头企业等新闻轰动着整个防水行业。对此，投资者们提出了“凯伦股份如何看待行业竞争”等疑惑。凯伦股份董事长钱林弟作出了答复。

良好的行业氛围能够促进整个行业的良性发展。对于我们来说，我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流提高行业的整体水平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。此外，凯伦股份暂无收购兼并其他品牌的计划，凯伦股份将根据自身的战略发展需要，适时考虑兼并收购的相关事宜。

最后，凯伦股份董事长钱林弟对公司及防水行业未来的发展方向给出了自己的看法。凯伦股份已在江苏苏州、河北唐山、湖北黄冈、四川南充、陕西永寿、广西贵港开始全国性产业布局，未来生产基地能够辐射华东、华北、华中、西南、西北、华南等绝大部分的市场区域。凯伦股份将充分利用各生产基地的区位优势，实现集中规模化生产，不断提高生产效率，降低管理和服务成本，提高各生产基地对周边区域的服务能力，缩短服务时间，提升公司产品在全国市场的占有率和影响力。

同时，凯伦股份将始终坚守“高品质”和“绿色生产”的战略定位，致力于成为国际先进的功能性建材制造商公司。凯伦股份重在高质量的成长，在可预见的未来，牢固树立“高品质”和“绿色生产”定位，以稳健的步伐，成为行业细分产品领域的领导者。将避开或淡化低附加值、低质量、低识别度的品类和市场领域，聚焦自身定位，通过对凯伦股份已有的优势产品和销售领域的持续推广和延伸，不断打造和提升公司的核心竞争力。 

未来，防水行业将朝四方面发展：

（1）行业向产品多样化和高技术化的方向发展。

（2）防水企业在生产过程中将更注重管理创新、生产自动化及低碳环保。

（3）行业整合与集中有望加速，市场竞争环境将趋于规范化。

（4）建筑防水材料的应用范围将越来越广泛。