中信刘国兴副总经理：全球疫情下中国氯化法钛白粉企业如何逆袭

慧正资讯：2020年4月7日，由中国钛白粉网主办、颜钛云商协办的“2020年疫情全球化下的钛白粉市场变化及应对方案——首届钛白粉行业沙龙”隆重举行。以下是中信刘国兴副总经理报告《全球疫情下中国氯化法钛白粉企业如何逆袭》的报告全文。

大家好！我是中信钛业刘国兴。应颜钛杨涛董事长邀请谈谈个人观点。题目是会议组委会定的，是命题作文。

姚秘书长刚刚讲了，全球面临经济危机、大萧条、大衰退的风险。覆巢之下无完卵，此时讲“逆袭”似乎天方夜谭。但我还是应邀谈一谈。

一、行业预测：疫情或推动产能加速向中国转移

近20年全球产能绝对增长量全部来自中国。

2000年国内钛白粉产能30万吨，全球产能480万吨。2020年国内产能约380万吨，全球产能780万吨。

中国钛白粉出口持续增长。2019年出口超过100万吨。超过国内总产量的1/3。中国的竞争力越来越强。

疫情推动全球产业链整合，产能或加速向中国转移。

二、给投资者的建议：沉着冷静

1.氯化法不是“蓝海”

中国钛白粉行业快速发展，中国钛白粉行业在全球地位不断提高，令人鼓舞。但是我们要清楚以下几点

钛白粉行业已不是竞争蓝海。2012年后钛白粉行业已经系统性过剩。

氯化法钛白也不是竞争蓝海。在国内，氯化法竞争相对更为残酷。

氯化法听上去“高大上”，但不“好玩”。国内已经有活生生的案例，有必要认真去了解一下。

对用户来说，不管硫酸法还是氯化法，关键在产品的竞争力。

约15%的下游需求只能用硫酸法产品，约20%左右的需求只能用氯化法产品。剩余的65%二者共同竞争。               

2019年，国内氯化法生产成本较硫酸法高2500元/吨以上。氯化法售价与比硫酸法钛白粉价差只有1500元/吨，甚至更低。

从国内近市场调研情况看，1500元/吨价差就是客户选择的分水岭。国内氯化法产品销售难于硫酸法。

中国钛白粉行业的竞争力主要体现在硫酸钛白。中国的资源禀赋和产业环境更有利于硫酸钛白产业。

相对而言，国外近一半硫酸钛白粉企业生存艰难。

2.发展氯化法的必要条件

成套的核心技术：不是一套图纸；

有竞争力的供应链资源：优质钛矿最为关键；

专业人才与成熟的团队：管理、技术、专业操作工都不可或缺的团队最为关键；

创新能力：同质化是中国钛白粉行业的典型特征。没有研发创新能力就没有出路；

项目试车后，还要有3~5年的痛苦挣扎的承受能力。

三、中国钛白粉企业如何逆袭

1.困境有机遇

面对疫情导致的全球性经济危机，各大经济体表现高度一致：突破历史极限实施宽松的货币政策和积极的财政政策。

如果疫情在2季度或3季度得到控制，明年会迎来全球经济的复苏。

疫情加速欧美系统性衰退。疫情会加速国外淘汰落后产能，钛白粉、钛矿整合窗口期将重新打开，钛白粉产业将加速向中国转移。

2.淡定应对补短板

做好功课，补足要素条件，厚积薄发。

首先要有完整的技术。包括氯化法、氧化及后处理技术。6万吨以上规模的项目必须有稳定的原料渠道资源。光有液氯是不够的。

最关键的是人才团队。聘请几个专家还不够。

3.抓住两个窗口期：行业整合期及政策开放期经济萧条让钛产业链整合的窗口重新打开；

经济下滑也让国家政策前所未有的宽松、开放，我们要顺势把握。

中国钛白粉主编问：疫情背景下，对中国氯化法发展有哪些预期？

1.投资热潮稍稍冷却

大家的共识：同时国际政治格局、宏观经济形势更加错综复杂，不确定因素快速叠加，各种风险指数持续升高。

有了这样的共识，相信我们能够冷静下来，重新审视之前的一些宏伟计划。

钛白粉行业的现实是：

（1）供过于求，竞争激烈；

（2）替代品不断涌现，近年来需求增长非常缓慢。根本没有所有的3%的增速。2%也没有；

（3）光有资金、有胆量还远远不够，我们已经有一些活生生的案例。

（4）国内企业和国际先进同行比较，品牌、技术、创新能力都有明显差距，同质化竞争问题严重。

（5）氯化法需要的原料计划全部依赖进口；

2.未来10年，涌现3~5家有国际竞争力的氯化法公司

为什么是3~5家，不是8~10家呢？我们知道，国外经过60年的发展也只有四、五家。为什么呢？

第一，钛白粉行业是个小行业，全球年总产值170亿美元。池子太小，养活不了太多的鱼。

就国内来说，近10年来高端需求一直保持在24万吨~28万吨左右。即便每年有3%的增长，未来百万吨产能仍然是个大的问题。除非成本能够支撑参照硫酸法价格销售。

第二，氯化法需要诸多硬性要求条件，投资大、工艺技术复杂，对原料、环保要求高。

一花独放不是春。中信钛业不惧怕竞争。

我们希望国内能快速崛起几家的氯化法公司。良性竞争有利于行业的健康发展，盲目发展只会毁掉一个行业。

希望有志于氯化钛白的企业家们能够系统研究宏观形势和行业竞争环境，谨慎筹划，行稳致远。

3.行业整合加速

疫情快速蔓延，行业整合、资源整合窗口重新打开，为中国氯化法发展提供了难得机遇。

4.斗胆预测：

（1）“十四五”末，中国氯化法总产能将突破100万吨。但产能利用率也许只有50%。

（2）或有中国企业并购国外行业巨头，成为真正有国际竞争力的国际企业。

（3）10年后，中国有效产能将达到450万吨：其中氯化法超过150万吨。