22 апреля Белый дом объявил, что больше не будет предоставлять исключения из санкций странам или регионам, которые в настоящее время импортируют иранскую нефть. Крайний срок был 2 мая, что было описано американскими СМИ как признак эскалации политики ?крайнего давления? администрации Трампа. Предыдущие ожидания рынка заключались в том, что Соединенные Штаты, вероятно, продлят некоторые исключения.

Санкции США против Ирана стали черной рукой в контроле за ростом и падением сырой нефти

8 мая 2018 года Трамп объявил, что Соединенные Штаты выйдут из ядерного соглашения с Ираном и введут жесткие санкции против него. В июне того же года Соединенные Штаты заставили страны прекратить импорт иранской сырой нефти с ноября, и Соединенные Штаты надеялись, что поставки иранской нефти упадут до нуля к 4 ноября. Обеспокоенные санкциями, некоторые страны сократили и приостановили импорт иранской сырой нефти в третьем квартале 2018 года. На снижение экспорта иранской сырой нефти повлияли беспокойства по поводу дефицита мировых поставок, что повысило рыночную атмосферу. В начале октября 2018 года расчетные цены WTI превысили 76 долларов за баррель впервые с 21 ноября 2014 года, а фьючерсы на сырую нефть Brent превысили 86 долларов за баррель впервые с 29 октября 2014 года.

Но потом появилась новость, что США лицензировали некоторые страны и регионы на импорт иранской нефти. Цены на нефть резко упали. В то же время Соединенные Штаты предоставили восьми странам и регионам временный иммунитет, позволяя этим странам или регионам продолжать покупать нефть из Ирана почти в течение полугода. Странами и регионами, подлежащими временному освобождению, являются Китай, Индия, Греция, Италия, Тайвань, Япония, Турция и Южная Корея. Соединенные Штаты позволяют этим странам продолжать покупать иранскую нефть, некоторые из которых являются крупными покупателями иранской нефти. Президент США Трамп заявил, что надеется постепенно ввести нефтяные санкции против Ирака. В ноябре 2018 года страны и регионы возобновили импорт иранской сырой нефти, а ОПЕК увеличила добычу сырой нефти. Фьючерсы на сырую нефть WTI упали ниже 50 долларов впервые за год. Согласно данным, отслеживаемым Институтом исследований по закупкам и пластмассам, фьючерсы на сырую нефть WTI упали до 42,68 доллара за баррель 24 декабря 2018 года, что является новым минимумом с июня 2017 года. В этот период на рынке капитала произошло самое известное ?черное лебедь? — дочерняя компания Sinopec Union Petrochemical понесла огромные убытки в торговле фьючерсами на сырую нефть.

В 2019 году производители нефти, не входящие в ОПЕК, такие как ОПЕК и Россия, совместно снова сократили добычу, а международные цены на нефть восстановились с низкого уровня и продолжали расти. В начале апреля США и Иран идентифицировали силы друг друга как террористические организации, что усилило напряженность между двумя странами. В результате международные цены на нефть продолжали расти. Согласно данным, контролируемым Институтом закупок, химических и пластмассовых исследований, по состоянию на 22 апреля расчетная цена основного фьючерсного контракта на сырую нефть WTI составила 65,7 доллара за баррель, что на 1,70 доллара или 2,7%. Расчетная цена основного фьючерсного контракта на сырую нефть Brent составила 74,04 доллара, что на 2,07 доллара, или на 2,9%, является самым высоким с 2 ноября 2018 года.

Экспорт сырой нефти вновь упал

В ноябре 2016 года соглашение ОПЕК установило для Ирана потолок в 3,797 миллиона баррелей в день. Базовый размер добычи иранской сырой нефти в 2017 году составил 3,8 миллиона баррелей в день, но в 2018 году он снизился до 3,5 миллиона баррелей в день. В конце 2018 года, когда ОПЕК подписала еще одно соглашение о прекращении производства, Иран был освобожден от участия в соглашении о прекращении производства из-за санкций, введенных США в отношении иранской нефтяной промышленности. По данным оценки, добыча иранской сырой нефти в третьем квартале 2018 года составила 3,6 миллиона баррелей в сутки, а в четвертом квартале она снизилась до менее 3 миллионов баррелей в сутки. В первом квартале 2019 года добыча сырой нефти в Иране составила около 2,7 миллиона баррелей в день, а экспорт упал до около 1,5 миллиона баррелей в день.

2 апреля Брайан Хукер, старший советник по политике госсекретаря Помпео, сказал на брифинге Госдепартамента, что Соединенные Штаты "возвращают все покупки иранской сырой нефти к нулю". Он также отметил, что три из восьми импортеров, ранее освобожденных, имели "нулевой импорт сейчас", и в общей сложности 23 импортера прекратили импорт иранской сырой нефти. В результате этого объем экспорта иранской сырой нефти в апреле упал до самого низкого уровня с тех пор, до 1,1 миллиона баррелей в день.

Можно ли продлить соглашение о прекращении производства, еще предстоит увидеть

Из-за решения США соглашение о прекращении производства, достигнутое ОПЕК и другими нефтедобывающими странами, не является хорошей новостью. Россия сообщила, что примет решение о продлении соглашения после истечения июня. Согласно ожиданиям рынка, добыча российской сырой нефти и конденсата нефти незначительно увеличится в 2019 году, в то время как на рынок стала выходить нефть США и постепенно ?гризать? рыночную долю ОПЕК и других нефтедобывающих стран, что не исключает возможности выхода России из соглашения о прекращении производства после истечения срока действия соглашения, восстановления добычи сырой нефти и дальнейшего роста в целях защиты своей доли на рынке.

Источники говорят, что Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты готовы увеличить производство, чтобы компенсировать сокращения производства Ирана. Обе страны заявили, что в полной мере способны увеличить производство примерно на 1,5 миллиона баррелей в день за короткий период времени. Согласно данным, новая нефть компенсирует убытки, причиненные ?уходом? Ирана из рынка один за одним.

Но соглашение было обусловлено Саудовской Аравией, и если Саудовская Аравия увеличит производство, чтобы компенсировать потери Ирана, ему будет трудно убедить другие страны продолжать ограничивать свое производство. Соглашение о прекращении, вероятно, истечет заранее и даже приведет к большему разделению в рамках ОЭКП.

В настоящее время страны ОПЕК по-прежнему имеют избыточную производственную мощность в 2,8 миллиона баррелей в день, в то время как страны, не входящие в ОПЕК, участвующие в сокращении производства, также имеют избыточную производственную мощность в 200 000 баррелей в день, в общей сложности в 3 миллиона баррелей в день, что, как можно сказать, способно справиться с полным прекращением экспорта иранской сырой нефти. Но если во время этого процесса произойдет какое-либо нарушение поставок нефти в Венесуэлу и Ливию, будет значительная нехватка мировых поставок нефти.

В текущей структуре поставок на рынке сырой нефти существует значительная неопределенность в Ливии и Венесуэле. Производство Венесуэлы снизилось с 1,15 миллиона баррелей в день в начале января до 730 000 баррелей в день в марте, и нынешняя ситуация не исключает возможности дальнейшего ухудшения.

Напряженность в геополитике Персидского залива или другое подталкивание цен на нефть

Столкнувшись с угрозой со стороны США, иранские чиновники ответили, что если ?блокадный приказ? США помешает Ирану экспортировать сырую нефть, Иран не будет колебаться блокировать Ормузский пролив, ?чтобы другие страны региона не хотели экспортировать сырую нефть?. Но теперь правительство США объявило о прекращении освобождения от санкций на импорт иранской нефти. Все иранские импортеры нефти должны прекратить импорт в краткосрочной перспективе, иначе они будут подвергаться санкциям США. Это означает, что глобальные поставки сырой нефти скоро сократятся на 1,1 миллиона баррелей в день.

В ответ на тот факт, что Соединенные Штаты больше не продлевают положение об исключении, позволяющее странам покупать иранскую сырую нефть, на регулярной пресс-конференции, состоявшейся в Министерстве иностранных дел 22 апреля, представитель Китая Цэнь Шуан сказал, что Китай последовательно выступает против осуществления односторонних санкций и так называемой "юрисдикции длинной руки" США. Сотрудничество Китая с Ираном является открытым, прозрачным, разумным и законным и должно уважаться. Китайское правительство стремится защищать законные права и интересы своих предприятий и готово играть активную и конструктивную роль в содействии стабильности международного энергетического рынка.

Поэтому, в наиболее вероятном случае, Иран может избежать санкций США по другим каналам или, после многих раундов переговоров, США могут распространить иммунитет на некоторые страны.

Но в краткосрочной перспективе ситуация в Персидском заливе может стать более напряженной. Геополитические факторы будут продолжать подталкивать цены на нефть. Ожидается, что сырая нефть WTI достигнет порога в 70 долларов.